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以下是当天最大的分析师电话:Beyond Meat麦当劳思

更新时间:2019-06-18

  以下是周三华尔街最大的电话:Evercore发起麦当劳“跑赢大盘”Evercore表示,它喜欢公司在目前的管理范围内。

  “我们以225美元的目标(上涨11%)和跑赢大盘评级开始报道麦当劳。自2015年以来,麦当劳股票及其公司在史蒂夫伊斯特布鲁克(Steve Easterbrook)的转型中走了很长一段路,在某种程度上,我们认为这已经在股票交易中以23.8倍2020年每股盈利确认。”

  “我们正在开始报道百胜!品牌以$器120的目标(+ 11%的上涨空间),并增持评级。我们认为百胜餐饮业的近期势头和长期可持续发展仍有一些被低估的因素!品牌。该公司开始享受一个更专注的组织的成果,该组织专注于推动加速单位增长(EVRe:2019/2020年为4%,2017年为3.2%)和持续的中低个位数同店销售增长。百胜!品牌在数字/交付方面的能力以及与改进共存的能力。”

  Evercore表示,它看到Chipotle的销售额有助于推动每股收益增长23%。

  “在未来五年内,我们预计每年每股盈利增长23%,我们认为这可能是保守的,因为该连锁店最近已开始推动移动应用程序的快速采用,其他销售推动计划也将随之而来。虽然我们对2019/2020的收益采取保守观点(鉴于潜在的贸易相关食品成本逆风),我们认为销售驱动因素为保证金增长。这些驱动因素包括移动订单组合,不断提升的数字生产线利用率以及供应链生产率。“

  自2016年9月QCOM竞购该公司以来,我们一直在NXPI的观望。虽然该股在过去3年中表现优于SOX 102%和同业73%,并且重要的是公司利润率的结构性改善以及资本分配选择权,是时候重新审视名称了。考虑到周期的持续风险,我们建议在增加NXPI职位时采用机会主义方法。我们将目标倍数增加2倍至15倍(包括基于股票的补偿),这比过去几年模拟和MCU同类产品的4倍转向扩张要小。尽管恩智浦的利润率有所扩大,但我们认为这个倍数可能会保守,因为尽管混合利润和利润率提高了,但它只会使其重新回到股票的中位数。”

  “我们正在降低思科的股票评级从优于大市到市场的表现基于:1)IT基础设施领域需求趋紧的迹象,这可能会对思科2020财年的增长产生压力,特别是与2019财年异常强劲的需求相比时;2)2019财年收入增长的一次性风险到期,包括ASC 606和关税驱动的价格上涨;3)一旦硬件集成软件被排除在外,软件收入的混合比较低;4)Arista进入校园市场的长期威胁;5)在过去六年中已经扩大了七个回合的远期市盈率倍数。虽然我们并未降低2020财年的预测,但我们认为,从这里开始,预测的多头性和多重扩张将会更具挑战性。”

  Rosenblatt表示,网络和网络安全解决方案公司将看到“利润率提高”,并对该公司12个月的展望采取更“建设性”的观点。

  鉴于这些行业趋势,我们对12个月前景中的JNPR采取了更具建设性的观点,特别是相对于我们历史利空前景而言,对运营商路线的更积极看法。JNPR应该看到其路由段减速放缓,受益于在5G部署之前对其大量安装的MX路由器进行城域升级。提高升级利润率将进一步使EPS受益。”

  “我们以购买评级和62美元的价格目标开始报道温德姆酒店及度假村。考虑到我们处于周期中的位置,我们倾向于温德姆特许经营权暴露的较低波动性,以及低端连锁规模表现优异的上涨以及最近收购La Quinta带来的规模效益。”

  “我们将目标价格从123美元下调至超越市场表现优于市场表现。降价是由估值因素推动的,因为股票自首次公开发行以来以高度波动的方式交易,可能是由于其公众持股量有限,目前交易价格约为31倍EV / NTM销售,这意味着从估值角度看,上行潜力有限。”

  KeyBanc表示,随着奢侈品转向更大的在线业务,奢侈品在线零售平台将出现“世俗的顺风”。

  “Farfetch已经在长期吸引人的奢侈品电子商务行业中占据领先地位,我们认为中期可以维持30%+ GMV增长。在线%,远低于服装,我们认为未来五年将超过25%。FTCH通过提供广泛的SKU产品,全套高接触服务(快速交付,造型师)和值得信赖的平台,帮助解锁奢侈品电子通讯增长。”

  “我们的降级主要反映估值 -MMC的股价年初回报率为24.7%,而标准普尔500指数的回报率为15.1%,而每股盈利预测略低。反映,MMC最近发布了与JLT相关的备考数据,我们将2019E / 2020E每股盈利从4.55美元/5.10美元下调至4.50美元/5.00美元,将我们的2019E / 2020E现金每股盈利从5.14美元/5.84美元下调至4.99美元/5.58美元,香港最快开奖结果直播,我们推出了我们最初的2021E EPS 5.60美元和2021E现金每股收益6.18美元。我们将目标价格从99美元上调至100美元(我们的2020E现金每股收益17.9倍);我们对MMC的中期和长期前景保持乐观,但看到股价在短期内充分看好。”


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